순환주와 비순환주: 차이점은 무엇입니까? 투자할 때 고려해야 하는 점

순환주와 비순환주: 개요

순환적 및 비순환적이라는 용어는 회사의 주가가 경제 변동과 얼마나 밀접하게 연관되어 있는지를 나타냅니다. 순환주와 그 회사는 경제와 직접적인 관계가 있는 반면, 비순환주는 경제 성장이 둔화될 때 반복적으로 시장을 능가합니다.

투자자는 경제 순환을 통제할 수는 없지만 경제의 썰물과 흐름에 맞춰 투자 방식을 조정할 수 있습니다. 경제적 전환에 적응하려면 산업이 경제와 어떻게 관련되는지 이해해야 합니다. 광범위한 경제 변화에 영향을 받는 기업과 사실상 영향을 받지 않는 기업 간에는 근본적인 차이가 있습니다.

주요 시사점

• 순환주는 변동성이 크며 경제 추세를 따르는 경향이 있습니다.
• 비순환적 주식은 경기 둔화 기간 동안 시장을 능가합니다.
• 경기 순환 주식을 보유한 회사는 사치품과 같이 경제가 좋을 때 많은 사람들이 구입하지만 경기 침체기에는 삭감하는 상품과 서비스를 판매합니다.
• 비경기주기 기업은 식품, 의류 등의 주요 상품과 비누, 치약 등의 가정용품을 판매합니다.
• 경기 순환 주식은 경제와 함께 오르락내리락하는 경향이 있는 반면, 비순환 주식은 좋을 때나 나쁠 때나 꾸준히 수익을 얻습니다.

순환주

순환 기업은 전반적인 경제 추세를 따르기 때문에 주가의 변동성이 매우 높습니다. 경제가 성장하면 순환주 가격이 상승합니다. 경기가 침체되면 주가는 하락할 것이다. 그들은 확장, 정점, 경기 침체에서 회복까지 경제의 모든 주기를 따릅니다.

순환주는 경제가 좋을 때 수요가 있는 임의 품목 및 서비스를 만들거나 판매하는 회사를 나타냅니다. 여기에는 레스토랑, 호텔 체인, 항공사, 가구, 고급 의류 소매업체 및 자동차 제조업체가 포함됩니다. 사람들이 어려울 때 가장 먼저 잘라내는 재화와 서비스이기도 합니다.

사람들이 꼭 필요하지 않은 물건의 구매를 미루거나 중단하면, 이를 생산하고 판매하는 회사의 수익이 감소합니다. 이는 결국 주가에 압력을 가해 떨어지기 시작합니다. 경기 침체가 장기화될 경우 이들 기업 중 일부는 폐업할 수도 있습니다.

 

투자자들은 경제와의 상관관계 때문에 경기 순환 주식에서 예측하기 어려운 기회를 찾을 수 있습니다. 경기 순환의 기복을 예측하기 어렵기 때문에 경기 순환 주식이 얼마나 좋을지 추측하는 것은 까다롭습니다.

순환주

순환산업은 어려운 시기에는 구매를 미루거나 없어도 살 수 있는 제품을 만들거나 판매합니다. 예로는 명품, 비업무 여행, 신축 공사 등이 있습니다.

비순환 주식

비순환 주식은 경제 성장이 둔화될 때 반복적으로 시장을 능가합니다 기본적인 요구 사항으로 항상 수요가 있기 때문에 필수 소비재 로도 알려져 있습니다

비주기적 증권은 식품, 전력, 물, 가스 등 우리가 항상 필요로 하는 상품과 서비스를 생산하거나 배포하기 때문에 일반적으로 경제 동향에 관계없이 수익성이 높습니다. 이러한 상품과 서비스를 생산하는 기업의 주식은 경기 침체의 영향으로부터 투자자를 보호할 수 있기 때문에 방어주 라고도 합니다. 경제 전망이 좋지 않을 때 투자하기 좋은 곳입니다.

 

예를 들어, 치약, 비누, 샴푸, 주방세제 등 내구성이 없는 생활용품은 필수품처럼 보이지 않을 수도 있지만 실제로는 희생될 수 없습니다. 대부분의 사람들은 샤워할 때 비누 거품을 내기 위해 내년까지 기다릴 수 없다고 생각합니다.

유틸리티 회사는 비순환적 기업의 또 다른 예입니다. 사람들은 자신과 가족을 위해 전력과 난방이 필요합니다. 지속적으로 사용되는 서비스를 제공함으로써 유틸리티 회사는 보수적으로 성장하고 크게 변동하지 않습니다.

 

이는 비순환적 주식에 대한 중요한 사실입니다. 안전을 제공하지만 경제가 성장해도 가격이 급등하지는 않습니다.

비주기적인 주식에 투자하는 것은 주기성이 높은 기업이 어려움을 겪을 때 손실을 피하는 좋은 방법입니다.

예

다음은 매우 순환적인 회사인 Ford Motor Co.(파란색 선)와 고전적인 비순환적인 회사인 Florida Public Utilities Co.(노란색 선)의 성과를 보여주는 차트를 사용하는 역사적 예입니다. 이 차트는 각 회사의 주가가 경제 침체에 어떻게 반응하는지 명확하게 보여줍니다.

이미지 제공: Sabrina Jiang © Investopedia 2020

2000년부터 2002년까지의 경기 침체로 인해 Ford의 주가가 급격하게 하락한 반면, Florida Public Utilities의 주가는 이러한 둔화 속에서도 거의 눈 깜짝할 사이에 성장했습니다. 자동차는 경제에 순환적인 임의재로 간주되기 때문입니다. 경기 침체가 닥치면 사람들은 기본적인 생활에 필요한 돈을 절약하기 위해 새 차를 구입하지 않기로 결정합니다. 더욱이 당시에는 더 많은 사람들이 실업자가 될 수도 있습니다. 아마도 차가 필요하다면 그 사람들은 대신 중고차를 찾을 것입니다.

 

반면에, 고용이나 경제 상황에 관계없이. 사람들은 여전히 ​​집에 물과 전기를 공급해야 합니다. 이는 사람들이 재정적으로 어려움을 겪기 시작할 때에도 (대부분의 경우) 공과금을 계속 지불하여 경기를 비순환적으로 만든다는 것을 의미합니다.

순환주에는 어떤 예가 있나요?

순환주는 고가의 내구재, 사치품, 레저용으로 사용되는 경향이 있습니다. 따라서 자동차 산업의 주식, 내구 소비재, 항공, 명품 제조업체, 숙박업 주식이 대표적인 예가 될 것입니다.

순환소비재란 무엇입니까?

때때로 분석가들은 순환주를 소비자주와 비소비자주로 분류합니다. 비소비자 순환종목은 기업, 정부 또는 대규모 조직에 제품을 판매하고 경제 상황에도 민감한 회사입니다. 소비자 경기 순환 주식은 개인이나 가계에 판매되는 순환 주식입니다.

어떤 종류의 주식이 비순환적 주식인가요?

비순환 주식은 경기 침체 중에도 사람들이 계속해서 제품을 소비하는 회사입니다. 여기에는 필수 소비재, 식품, 휘발유, 유틸리티, 의약품/의료 서비스가 포함되는 경우가 많습니다.

결론

순환기업은 경제 전반의 추세를 따르기 때문에 주가는 변동성이 큽니다. 비순환적 기업은 경제 상황에 관계없이 항상 수요가 많은 필수 소비재를 생산합니다. 따라서 비순환적 주식은 경기동향과 관계없이 수익성이 있을 수 있고, 경제성장이 둔화될 때 시장대비 아웃퍼폼할 수 있습니다.

비순환주에 투자하는 것이 순환주에 투자하는 것보다 더 안전한 것으로 간주됩니다. 경기 침체기에는 경기 순환이 좋지 않은 기업은 경기 순환이 심한 기업만큼 손실을 내지 않습니다. 그러나 같은 이유로 경제가 성장할 때 비순환적 주식 역시 가격이 급등하지 않습니다.

 

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*참조한 원본 글 링크: https://www.investopedia.com/articles/00/082800.asp